Artículo 1°) AMBITO DE APLICACIÓN. Las disposiciones contenidas en la Ley N° 921/96 "DE NEGOCIOS FIDUCIARIOS" y en esta Resolución deberán ser obligatoriamente acatadas por las siguientes entidades, en las operaciones y negocios fiduciarios que celebren y/o ejecuten:
a) Bancos.
b) Financieras.
c) Empresas fiduciarias legalmente autorizadas para celebrar negocios fiduciarios actuando en calidad de fiduciarios, tengan o no el carácter de filiales de Bancos y Financieras.
d) Agencia Financiera de Desarrollo, tratándose de negocios fiduciarios, de acuerdo a lo establecido en la Ley N° 2.640/05 y la Ley N° 3.330/07 y sus modificaciones.
Lo dispuesto en este artículo se entiende sin perjuicio del cumplimiento de las normas contenidas en la Ley N° 861/96 "GENERAL DE BANCOS, FINANCIERAS Y OTRAS ENTIDADES DE CRÉDITO".

Artículo 2°) ESPECIES DE OPERACIONES Y NEGOCIOS FIDUCIARIOS AUTORIZADOS. Los bancos, las financieras, las empresas fiduciarias y la Agencia Financiera de Desarrollo conforme a las leyes N°s. 2.640/05, 3.330/07 y sus modificaciones, podrán celebrar, directamente o por intermedio de sociedades filiales debidamente constituidas, según el caso, las siguientes operaciones y negocios fiduciarios, entre otros:
a) Operaciones de fiducia de inversión
b) Operaciones de fiducia para el financiamiento de las actividades públicas, permitido por las leyes y reglamentaciones correspondientes.
c) Operaciones de fiducia de garantía y fuente de pago.
d) Operaciones de fiducia para la administración inmobiliaria de proyectos de construcción.
e) Operaciones de fiducia para la movilización de activos ilíquidos o titularización.
f) Operaciones de fiducia que tengan por finalidad la colocación entre el público, bajo la modalidad de mayores esfuerzos, esto es, sin garantía de su colocación, de todo o parte de una emisión de títulos o valores, a un precio fijo o no y dentro de un plazo determinado.
g) Operaciones de fiducia que, de acuerdo con lo dispuesto por el artículo 1139 del Código Civil, tengan por finalidad gestionar las suscripciones correspondientes a una emisión de bonos, o controlar las integraciones y su depósito, o ejercer la representación de los futuros tenedores y la defensa conjunta de sus derechos e intereses durante la vigencia del empréstito y hasta su cancelación.
h) Operaciones de fiducia en los casos previstos en la Ley N° 2334/03.
i) Operaciones de fiducia para la estructuración de programas de financiamiento de obras de infraestructura pública.
j) Operaciones de fiducia para programas de financiamiento, para financiar proyectos habitacionales, viviendas individuales, micro, pequeñas y medianas empresas.
La enumeración de las operaciones y negocios fiduciarios prevista en este artículo no es taxativa sino enunciativa. Por consiguiente, también serán objeto de supervisión y control por parte de la Superintendencia de Bancos todas aquellas operaciones y negocios que, aunque no aparezcan relacionados en este artículo, se celebren dentro de los límites y condiciones generales de contratación consagrados en la Ley N° 921/96 "DE NEGOCIOS FIDUCIARIOS" y sus modificaciones.

Artículo 3°) AUTORIZACIÓN GENERAL PARA LA REALIZACIÓN DE OPERACIONES Y NEGOCIOS
FIDUCIARIOS. Los bancos, las financieras, las empresas fiduciarias y la Agencia Financiera de Desarrollo están autorizadas de manera general para celebrar y ejecutar, en calidad de fiduciarios, las operaciones y negocios fiduciarios a que se refiere la Ley N° 921/96 "DE NEGOCIOS FIDUCIARIOS" y esta resolución, siempre y cuando cumplan con los requisitos al efecto consagrados en los artículos 18 y 42 de la Ley N° 861/96 "GENERAL DE BANCOS, FINANCIERAS Y OTRAS ENTIDADES DE CRÉDITO" y posean una adecuada infraestructura humana, tecnológica y administrativa. Con el propósito de optimizar los recursos tecnológicos y humanos con que cuenta la respectiva entidad que funge como fiduciaria, para los efectos aquí previstos se podrán emplear procesos de sinergia empresarial que posibiliten la integración administrativa entre las diferentes áreas de la entidad, llámese banco, empresa financiera, empresa fiduciaria o se trate de la AFD.
No procede la autorización general para la constitución y funcionamiento de Fondos Comunes de Inversión y la estructuración de procesos de titularización de Activos Subyacentes, los cuales requerirán autorización previa de la Superintendencia de Bancos por comprometer recursos del público y de la Comisión Nacional de Valores cuando se pretenda realizar una oferta pública.

Artículo 4°) REMISIÓN DE INFORMACIÓN A LA SUPERINTENDENCIA DE BANCOS. Los bancos, las financieras, las empresas fiduciarias y la Agencia Financiera de Desarrollo, al igual que las respectivas filiales en su caso, que decidan dedicarse a la prestación de servicios fiduciarios actuando en calidad de fiduciarios, por hallarse dentro del régimen de autorización general consagrado en el artículo anterior de esta resolución, deberán enviar a la Superintendencia de Bancos, por lo menos con treinta (30) días de antelación al inicio de operaciones, una comunicación en tal sentido acompañada de copia o fotocopia autenticada del acta o de las actas correspondientes a la reunión del Directorio o del órgano social competente de acuerdo con los estatutos, en la que conste que se adoptó la decisión de celebrar negocios fiduciarios actuando en calidad de fiduciarios.
La Superintendencia de Bancos notificará al Fiduciario el cumplimiento de dichos requisitos dentro del plazo de treinta (30) días mencionados en el párrafo anterior, con la cual podrá iniciar sus operaciones. Dicha notificación servirá igualmente, para su presentación a la Comisión Nacional de Valores, autoridad tributaria y público en general, como acreditación de cumplimiento de los requisitos exigidos para realizar actividades de fideicomiso en carácter de Fiduciario.

Artículo 5°) VERIFICACIÓN POR LA SUPERINTENDENCIA DE BANCOS. Si en cualquier momento la Superintendencia de Bancos, actuando de oficio o a solicitud de parte interesada, verifica que no se cumplen los requisitos para acogerse al régimen de autorización general previsto en esta resolución, podrá ordenarle a la entidad que suspenda inmediatamente sus actividades como fiduciario, o que se abstenga de dar inicio a las mismas, según el caso, y que se someta a la autorización individual y previa.
Dicha autorización individual y previa también se requerirá en los siguientes casos:
a) Cuando la respectiva entidad presente una relación del patrimonio efectivo y el activo y contingentes ponderados por riesgos por debajo del mínimo exigido por la Ley y sus reglamentaciones.
b) Cuando la respectiva entidad se encuentre llevando a cabo o adelantando programas de recuperación o saneamiento económico.
La suspensión de actividades como fiduciario también procederá en el evento de resolverse la regularización o la resolución de la respectiva entidad por parte del Banco Central del Paraguay, en los casos en que se adopten dichas medidas conforme a la Ley.
La suspensión de actividades como fiduciario conlleva a la imposibilidad para celebrar o continuar celebrando nuevas operaciones y negocios de este género, a partir del momento en que se haya adoptado esta medida.
Además, dicha suspensión de actividades no conlleva para la entidad exoneración en el cumplimiento de los deberes y responsabilidades que como administrador fiduciario le corresponden respecto de aquellas operaciones y negocios fiduciarios celebrados hasta la fecha en que se, adoptó medida de suspensión, que se encuentren en ejecución.

Artículo 6°) ORGANIZACIÓN DE EMPRESAS FIDUCIARIAS. La organización y funcionamiento de las empresas fiduciarias, tengan o no el carácter de filiales de los bancos y las financieras, se sujetará al procedimiento previsto en el Título II, Capítulo II de la Ley N° 861/96 "GENERAL DE BANCOS, FINANCIERAS Y OTRAS ENTIDADES DE CREDITO". A estos efectos, además de los requisitos mínimos consagrados en el artículo 22 de la Ley N° 921/96 "DE NEGOCIOS FIDUCIARIOS" y, en su caso, en el Título II, Capítulo IV de la mencionada Ley 861/96, deberán cumplirse los siguientes:
a) El capital estará representado por acciones; nominativas. La cifra representativa del capital se actualizará anualmente, al cierre del ejercicio, en función del índice de precios al consumidor (I.P.C.) calculado por el Banco Central del Paraguay;
b) El Directorio estará compuesto por un presidente y, por lo menos, cuatro directores;
c) La infraestructura técnica, administrativa y humana de la entidad que se pretende constituir deberá diseñarse de tal manera que le permita velar adecuadamente por los derechos de los fideicomitentes y/o de los beneficiarios designados por aquellos, de acuerdo con las modalidades específicas de negocios fiduciarios que se proponga desarrollar, vb. gr., fiducia de inversión, fiducia de garantía, fiducia inmobiliaria, etc.; y,
d) Los sistemas y procedimientos de control interno deben diseñarse de suerte que contemplen los principios básicos de una gerencia sana de riesgos, tales como, por ejemplo, el apropiado seguimiento del Directorio y de la alta gerencia al desarrollo de la actividad fiduciaria; la responsabilidad del Directorio y de la alta gerencia para entender completamente y a cabalidad los negocios fiduciarios en los que se incursionará y de mantenerse informados del proceso de asunción de riesgos; el establecimiento y definición de límites de riesgo en función de los distintos tipos de negocios fiduciarios que-se propone desarrollar la entidad; el adecuado establecimiento de atribuciones y responsabilidades funcionales; la determinación de reglas encaminadas a evitar la configuración de conflictos de interés; la separación y división de las tareas de tipo comercial con las de control y análisis de riesgo, etc.

Artículo 7°) MODELOS DE CONTRATO. Los modelos o tipos de contratos que las entidades fiduciarias pretendan utilizar para el desarrollo de la actividad fiduciaria deberán contener, por lo menos, las siguientes estipulaciones:
a) La identificación del fideicomitente y del beneficiario si son personas distintas y las direcciones de cada uno de ellos.
b) La finalidad del contrato, haciendo una enunciación clara y completa de las gestiones o actividades específicas que debe ejecutar el fiduciario para el cumplimiento de la misma de acuerdo con el tipo de negocio fiduciario;
c) La relación de los bienes fideicomitidos, teniendo en cuenta al efecto lo dispuesto en el artículo 2° de la Ley N° 921/96; dejando constancia de su tradición o entrega, de cuál será el uso o destino que se le dará a los rendimientos o utilidades que éstos llegaren a producir y que tales bienes y los que los sustituyen no pertenecen a la prenda común de los acreedores del fiduciario ni a la masa de bienes de su liquidación, sino que únicamente garantizan las obligaciones contraídas por el fiduciario para el cumplimiento de la finalidad señalada por el fideicomitente en el acto constitutivo del negocio fiduciario. Además, tratándose de fideicomisos, deberá expresarse, en caracteres destacados, que los bienes fideicomitidos forman un patrimonio autónomo o especial y que no podrán ser perseguidos judicialmente por los acreedores del fideicomitente;
d) La enumeración de las obligaciones y derechos del fiduciario, del fideicomitente y del beneficiario; e) La expresión, en caracteres destacados, que tratándose del cumplimiento de la finalidad a la que se encuentran afectados los bienes fideicomitidos, las obligaciones contraídas por el fiduciario son de medio y no de resultado, de manera que las pérdidas originadas en y para el cumplimiento de la finalidad señalada en el acto constitutivo del negocio fiduciario, no imputables a negligencia o imprudencia en la administración de los bienes fideicomitidos, afectarán al fideicomitente y/o al beneficiario, según el caso;
f) La remuneración que percibirá el fiduciario por su gestión, así como la forma y oportunidad en que la misma será liquidada y cobrada. A estos efectos, deberá tenerse en cuenta lo dispuesto en el artículo 28 de la Ley N° 921/96;
g) La duración del negocio fiduciario, las causales de extinción del mismo y el procedimiento para su liquidación. A estos efectos, deberán tenerse en cuenta las disposiciones contenidas en los artículos 41 y 42 de la Ley N° 921/96;
h) La enunciación de las causales que facultan al fiduciario para solicitarle al Superintendente de Bancos autorización para renunciar o excusarse de cumplimiento de la gestión encomendada. A estos efectos, deberá tenerse en cuenta lo dispuesto en el artículo 29° de la Ley N° 921/96. La Superintendencia de Bancos deberá expedirse en un plazo de 15 días hábiles en caso de solicitársele la autorización; i) La enunciación de las causales que facultan al fideicomitente y al beneficiario, según el caso, para solicitarle al Superintendente de Bancos la remoción del fiduciario y el nombramiento de un fiduciario interino para que continúe con la ejecución del negocio fiduciario. A estos efectos, deberá tenerse en cuenta lo dispuesto en el artículo 30° de la Ley N° 921/96.

Artículo 8°) OBLIGACIONES PROFESIONALES. Además de las obligaciones consagradas en la Ley N° 921/96 y de las expresamente pactadas en los contratos fiduciarios, sobre las entidades autorizadas para actuar en calidad de fiduciarios pesan las siguientes obligaciones que se entienden tácitamente incorporadas en los negocios fiduciarios y, por lo mismo, implícitamente asumidas por tales entidades, las cuales se fundamentan en el principio de la buena fe objetiva:
a) Deber de Información: Las entidades fiduciarias deberán suministrar al público en general y a sus potenciales fideicomitentes y beneficiarios, según el caso, la información necesaria acerca del contenido y los alcances de los negocios fiduciarios que la ley les autoriza a prestar de modo que se logre la mayor transparencia y qué través de elementos de juicio claros y objetivos se puedan escoger las mejores opciones del mercado. La información debe ser cierta, suficiente, oportuna, de fácil comprensión y adaptada a la necesidad económica que se pretende satisfacer a través de la contratación fiduciaria. Las entidades fiduciarias deberán cumplir con esta obligación desde la etapa precontractual, durante la ejecución e incluso hasta la liquidación del negocio fiduciario y será más acentuada cuando los potenciales fideicomitentes y beneficiarios, según el caso, sean personas con escasos conocimientos en temas fiduciarios. Por consiguiente, le corresponde a las entidades fiduciarias tomar la iniciativa de suministrar dicha información, para lo cual deben solicitar a sus potenciales fideicomitentes las precisiones del caso e indagar acerca de sus necesidades.
Dentro de esta tarea, las entidades fiduciarias tienen el deber de indicarle a sus fideicomitentes y beneficiarios, según el caso, los aspectos negativos o contraproducentes de los bienes o servicios, o de las prestaciones que se le encomiendan, así como de las limitaciones técnicas de tales bienes o servicios o de los riesgos que conllevan, de manera que el fideicomitente y el beneficiario deben ser advertidos de los riesgos que corren y de la forma de evitarlos.
Adicionalmente, las entidades fiduciarias no deben dudar en disuadir a sus fideicomitentes y beneficiarios de obrar en la forma que pretenden hacerlo, debiendo llegar al extremo de rechazar el encargo que se le propone cuando dicho encargo exceda la competencia o las capacidades de las entidades fiduciarias, o cuando estas consideren que está condenado al fracaso.
Para efectos de la prueba del cumplimiento de esta obligación las entidades fiduciarias podrán dejar constancia escrita de las actuaciones realizadas con el fin de informar a su cliente, así como de las sugerencias y advertencias que le haya hecho, si bien la ley no exige prueba documentaria.
b) Deber de Consejo o Asesoría: Esta obligación se encuentra implícita en los negocios fiduciarios de inversión cualquiera que sea su modalidad y en aquellos en que se pacte expresamente y exige de las entidades fiduciarias una apreciación fundamentada sobre los servicios que se le encomiendan, o sobre el negocio, operación o actividad que piensa llevar a cabo el fideicomitente. Se trata con ello de que las entidades fiduciarias ilustren a sus fideicomitentes respecto de las distintas alternativas con que cuentan; que los orienten en sus decisiones y elección y lo inciten o traten de persuadirlos a adoptar la solución que parece la más conveniente, incluso si no es la más barata.
Se entiende que las entidades fiduciarias cumplen sus deberes de información y consejo cuando los fideicomitentes y beneficiarios, según el caso, tienen los datos, opiniones y evaluaciones pertinentes, bien porque el fiduciario mismo se los haya suministrado, o bien porque tales fideicomitentes y beneficiarios dispongan de ellos por otros medios, como puede ser su propia formación o experiencia.
A este respecto es claro que fideicomitentes y beneficiarios también deben obrar con diligencia para ilustrar a las entidades fiduciarias respecto de sus condiciones especiales, las necesidades que quieren satisfacer y los propósitos que persiguen. Con igual dinamismo deben actuar para obtener ellos mismos, en la medida de sus capacidades, las informaciones que sean indispensables para tomar acertadamente sus decisiones.
c) Deber de Vigilancia: Las entidades fiduciarias deben ser dinámicas y activas, de manera que no pueden esperar pasivamente el desarrollo de los acontecimientos, pues esa diligencia es una condición para su eficiencia. Este deber le exige a las entidades fiduciarias estar atentas o vigilantes, poniendo el máximo empeño, de acuerdo con su experiencia, para visualizar la ocurrencia de situaciones nocivas o el cambio de tendencia en los negocios”.
d) Deber de lealtad y buena fe: La realización de los negocios fiduciarios y la ejecución de los contratos a que éstos den lugar, suponen el deber de respetar y salvaguardar el interés o la utilidad del fideicomitente y del beneficiario, en su caso, absteniéndose de desarrollar actos que le ocasionen daño o lesionen sus intereses, por incurrir en situaciones de conflicto de interés. En este sentido, en todos los negocios fiduciarios las entidades fiduciarias están obligadas a evitar y evaluar, frente a cada caso particular, la posible incursión en situaciones de conflictos de interés. Por consiguiente, deberán dejar constancia expresa de la realización de tal evaluación, a disposición de los usuarios interesados sean estos, fideicomitentes, beneficiarios, autoridad supervisora e inversionistas, junto con los mecanismos previstos para impedir la eventual configuración de situaciones que den origen a conflictos de interés y su solución. Dicha circunstancia será obligatoria cuando quiera que la entidad fiduciaria tenga como fideicomitente, beneficiario o acreedor garantizado a entidades vinculadas a ella.
e) Deber de diligencia, profesionalidad y especialidad: En su actuar, las entidades fiduciarias deberán tener los conocimientos técnicos y prácticos de la profesión, emplearlos para adoptar las medidas tendientes a la mejor ejecución del negocio y prever las circunstancias que puedan afectar su ejecución. Por consiguiente, deberán abstenerse de realizar negocios fiduciarios en los cuales no tengan la adecuada experiencia para llevarlos a cabo o no cuenten con los recursos físicos, tecnológicos y humanos necesarios para el desarrollo de tales negocios.
La Superintendencia de Bancos, en ejercicio de sus facultades de inspección y vigilancia, verificará el cumplimiento de las obligaciones consagradas en este artículo.

Artículo 9°) PUBLICIDAD DE PRODUCTOS Y SERVICIOS FIDUCIARIOS. Los programas, campañas o materiales publicitarios que se pretendan utilizar para promover operaciones y negocios fiduciarios por cualquier medio de comunicación, sea masivo o no, deberán ceñirse estrictamente tanto a la realidad jurídica y económica de los servicios promovidos, como a las posibilidades reales de prestación de los mismos por parte de las respectivas entidades. Además, se sujetarán a las siguientes reglas: a) Los mensajes publicitarios deberán ser claros y precisos, distinguiendo la publicidad institucional de aquella que tenga por finalidad dar a conocer servicios o productos específicos, en cuyo caso deberá informarse acerca del tipo de contrato mediante el cual se instrumentalizará la relación fiduciaria; b) Las afirmaciones y representaciones visuales o auditivas deberán ofrecer claridad, fidelidad y precisión respecto al tipo de servicio promovido, evitando el empleo de frases que induzcan a error en beneficio del interés particular, tales como aquellas mediante las cuales se genera en el público la equivocada convicción de que la entidad alcanzará el éxito en la gestión encomendada. En tal sentido, debe señalarse de manera fácilmente visible que las obligaciones asumidas con ocasión de la celebración de negocios fiduciarios tienen carácter de obligaciones de medio y no de resultado; c) Si los textos comprenden el empleo de superlativos, términos que indiquen preeminencia, cifras o datos específicos, ellos deberán corresponder fielmente a hechos objetivos, reales, comprobables y verificables a la fecha en que se difunda la respectiva campaña publicitaria. Por consiguiente, no podrán utilizarse afirmaciones que permitan deducir como definitivas situaciones que en realidad responden a fenómenos coyunturales, transitorios o variables en relación con el mercado de capitales, como tampoco utilizar o insinuar ponderaciones abstractas que por la propia naturaleza, de su contenido no reflejen una situación exacta.

Artículo 10°) RENDICIÓN DE INFORMES PERIÓDICOS Y DE CUENTAS. El Fiduciario tiene como deber indelegable presentar al beneficiario y/o al acreedor garantizado así como al fideicomitente (sin perjuicio de que contractualmente puedan ampliarse los destinatarios) un informe detallado y pormenorizado de los resultados de la gestión encomendada. Por lo tanto, la mencionada rendición de informes debe reflejar plenamente el estado económico, jurídico, administrativo y contable actual del negocio fiduciario, así como la ocurrencia de cualquier hecho que incida en el desarrollo normal de la labor encomendada, señalando las medidas correctivas adoptadas, cuando sean del caso, sin perjuicio de que, para efecto de su necesaria verificación, se acompañen los soportes que documenten la información presentada.
La rendición de informes deberá ser remitida al (los) beneficiario(s) antes de fenecer el mes siguiente de la fecha de corte que se está informando. En todo caso, las entidades fiduciarias deberán dejar constancia del envío y recibo de las rendiciones de informes emitidas en desarrollo de sus obligaciones.
Ante la negativa de aceptar o aprobar la rendición de informes por parte de los beneficiarios, de los acreedores garantizados y/o de los fideicomitentes, las entidades fiduciarias podrán iniciar demanda por aprobación de cuentas para dar cumplimiento a su obligación.
Las rendiciones de informes deben basarse en soportes o documentos que comprueben la veracidad de la actuación. A este respecto, las entidades fiduciarias deben adoptar procedimientos que le permitan a los beneficiarios y/o acreedores garantizados y a los fideicomitentes tener conocimiento de la existencia de los soportes documentales que acrediten las diversas gestiones del fiduciario, en el entendido que deben hacer factible la verificación o revisión física de tales soportes cuando aquéllos así lo estimen pertinente. Así las cosas, las rendiciones de informes que emitan las entidades fiduciarias a los beneficiarios y/o acreedores garantizados y a los fideicomitentes de los negocios que administra, excepto para los fondos comunes de inversión, deberán contar en todos los casos, como mínimo, con la siguiente información:
a) Período en que se emite la rendición de informes.
b) Partes del contrato.
c) Objeto y finalidad del negocio fiduciario.
d) Estado actual, localización e identificación de los bienes fideicomitidos. Así mismo, se deberá incluir la fecha del último avalúo o estudio técnico practicado a los bienes y el resultado de dicho estudio o avalúo, si a ello hay lugar.
e) Evolución de los aportes y del patrimonio del fideicomiso.
f) Monto de la comisión fiduciaria efectivamente cobrada durante el período. Así mismo, se deberán informar de manera acumulada las comisiones cobradas en desarrollo del negocio. Si el negocio jurídico es complejo e involucra más negocios fiduciarios o de otra índole que deba celebrar la Fiduciaria en nombre del fideicomiso o del fideicomitente, deberán incluirse todas las comisiones cobradas y pagadas.
g) Breve descripción del desarrollo y ejecución del negocio, así como de la gestión del Fiduciario de acuerdo con las obligaciones a su cargo, incluyendo las particularidades que permitan lograr la finalidad contratada, así como las variaciones significativas o importantes presentadas durante el período reportado.
h) Relación de los procesos, quejas y/o reclamos que se presenten en desarrollo del negocio fiduciario por parte de cualquier persona natural o jurídica.
i) Acreedores garantizados y estado de las garantías.
j) Cesionarios de los beneficios.
k) Estado de las condiciones suspensivas o resolutorias que afecten la adquisición o pérdida de los derechos.
Adicionalmente, con base en los términos del respectivo contrato, se deberá informar:
a) Tratándose de negocios fiduciarios de inversión deberá informarse (i) cuál es la composición del portafolio de inversión por plazo, especie, tasa y emisor; (ii) las políticas de inversión aplicables; (iii) el valor de mercado del Portafolio y su comportamiento durante el período reportado y (iv) la rentabilidad del portafolio y su comportamiento durante el período reportado, expresadas en términos efectivos anuales.
b) Tratándose de fondos comunes de inversión la rendición de informes a los fideicomitentes o adherentes o a los beneficiarios designados por aquellos, según el caso, se efectuará mediante el envío de una memoria escrita sobre la composición de los activos y de los resultados del fondo durante el período, acompañada de un estado de cuenta que contenga, por lo menos, los siguientes datos: (i) las adiciones y retiros efectuados por el fideicomitente o adherente durante el período; (ii) el número de unidades a favor del fideicomitente o adherente en la fecha de corte; (iii) el valor de la unidad a la fecha de corte; (iv) cuál ha sido el comportamiento financiero y contable de las inversiones y colocaciones efectuadas con los dineros fideicomitidos.
c) Tratándose de negocios fiduciarios para el desarrollo de proyectos de construcción en la modalidad de “preventas” o ventas sobre planos, deberá informarse a todas las personas vinculadas a los mismas, los siguientes aspectos: (i) alcance de las funciones y actividades que desarrolla la fiduciaria; (ii) estado actual en la obtención del punto de equilibrio establecido para el proyecto, así como los temas asociados con la obtención de licencias de construcción y permisos necesarios para el desarrollo del proyecto.
d) Tratándose de negocios fiduciarios inmobiliarios, se deberán informar por lo menos los siguientes aspectos adicionales: (i) alcance de las funciones y actividades que desarrolla la fiduciaria; (ii) estado actual en la obtención del punto de equilibrio establecido para el proyecto, así como los temas asociados con las licencias de construcción y permisos necesarios para el desarrollo del proyecto; (iii) número de unidades escrituradas y/o prometidas en venta; (iv) ejecución del desarrollo del proyecto inmobiliario durante el período que se reporta, realizando una breve comparación con el período inmediatamente anterior.; (v) en el evento que el negocio posea un interventor, se deberá incluir un resumen de las principales manifestaciones realizadas por él en sus informes.
e) Tratándose de negocios fiduciarios en los que se tengan registrados créditos a cargo o por cuenta del negocio, así como garantías otorgadas por el mismo, deberá informase además lo siguiente: (i) tipo de crédito contratado; (ii) tipo de garantías otorgadas; (iii) la relación de beneficiarios en la que conste el valor de los créditos de cada uno y las condiciones de los mismos (plazo, interés pactado, modalidad de pago, etc.); (iv) informe sobre el estado de cada una de las obligaciones registradas incluyendo el monto de provisiones resultantes del proceso de evaluación del riesgo de crédito.
f) Tratándose de negocios fiduciarios en que se realicen pagos, giros o abonos en cuenta por cuenta o cargo del mismo, deberá realizarse un informe adicional que contengan los siguientes aspectos: (i) fuentes y usos de los recursos; (ii) número de pagos, giros o abonos en cuenta realizados durante el período; (iii) mecanismos utilizados para efectuar los pagos.
La rendición de informes debe ir acompañada de los estados financieros básicos del negocio con la información mínima que permita identificar el estado de los activos, de los ingresos, de los gastos y acreencias del fideicomiso.
En caso de que los negocios fiduciarios posean órganos de administración y/o control, en la redición de cuentas deberá presentarse una breve reseña de los aspectos tratados en las reuniones de dichos órganos.
La entidad fiduciaria debe dejar constancia sobre la presentación y contenido de estos informes, de manera tal que puedan ser conocidos o consultados como soporte del respectivo negocio fiduciario. Los aspectos contables y financieros de la rendición de informes deben guardar armonía con la información que deben presentar periódicamente las entidades fiduciarias a la Superintendencia de Bancos.
Sin perjuicio de lo dispuesto en este artículo, cuando por su importancia resulte necesario, la entidad fiduciaria deberá remitir al fideicomitente o al beneficiario un reporte sobre hechos relevantes que afecten el negocio y las actividades llevadas a cabo frente a los mismos. Este reporte deberá remitirse dentro de los quince días siguientes al momento de conocerse el hecho que lo motive.
En los casos de fideicomisos de garantía de menor cuantía que no superen los guaraníes quinientos millones (500.000.000.-) ó su equivalente en moneda extranjera o por la naturaleza de los bienes fideicomitidos o mismo por las características de bajo dinamismo del negocio contratado, las Fiduciarias podrán acordar con el fideicomitente, beneficiarios y/o acreedores un régimen de rendición de informes y de cuentas acorde a las necesidades y naturaleza del negocio.

Artículo 11°) REMISIÓN DE INFORMACIÓN CONTABLE Y FINANCIERA A LA SUPERINTENDENCIA DE BANCOS. Las entidades fiduciarias deberán informar a la Superintendencia de Bancos los hechos o situaciones que impidan el normal desarrollo del negocio fiduciario y que retarden o puedan retardar de manera sustancial su ejecución y/o terminación, de suerte que comprometan seriamente la obtención de los objetivos perseguidos. Dicho aviso deberá darse a más tardar dentro de los quince (15) días siguientes a la ocurrencia del hecho o a la fecha en que tuvo o debió tener conocimiento del mismo.
Sin perjuicio de lo dispuesto en el artículo 35 de la Ley N° 921/96, las entidades fiduciarias deberán reportar a la Superintendencia de Bancos la siguiente documentación e información:
a) Tratándose de negocios fiduciarios cuya finalidad consista en el desarrollo de proyectos inmobiliarios en los cuales los bienes resultantes de la ejecución de los mismos hayan de enajenarse a terceros distintos de los fideicomitentes originales o de los beneficiarios designados por aquellos, con el primer envío de los estados financieros básicos a que se refiere el artículo 35 de la Ley N° 921/96 deberá adjuntarse información general de las características del proyecto, como tipo de obra a realizar, número y clase de unidades a construir, identificación de las empresas constructora e interventora, presupuesto inicial del proyecto y fuentes proyectadas de financiamiento. Con los envíos periódicos se adjuntará el estado de ejecución de la obra por capítulos, comparado con los presupuestos en tiempo y recursos, así como cualquiera otra información adicional que se estime relevante para conocer el grado de desarrollo del proyecto.
b) La clasificación de los tipos y subtipos de negocios fiduciarios, así como la información detallada de la identificación de cada uno de los negocios fiduciarios teniendo en cuenta las características definidas más adelante en esta resolución.
c) Los estados financieros básicos se presentarán comparativamente con los del período inmediatamente anterior. Los de fin de ejercicio, junto con sus correspondientes notas explicativas, se presentarán comparativamente con los del año precedente.
d) Los estados financieros básicos deberán presentarse a la Superintendencia de Bancos, para efectos de su revisión y análisis, dentro de los diez (10) días calendarios siguientes al fin de cada mes calendario.
La presentación de los estados financieros y sus anexos se hará de acuerdo con lo que la Superintendencia de Bancos disponga para el efecto. En todo caso, con el primer envío deberán remitirse también copia del respectivo contrato fiduciario al cual se refieren los estados financieros presentados.
e) Para efectos del reporte de información de los negocios administrados por las entidades fiduciarias, estos se deben clasificar en los tipos y subtipos que se enuncian a continuación.
Tipo 1- Fiducia de inversión
Subtipo 1: Fideicomisos de inversión con destinación específica
Subtipo 2: Administración de fondos comunes de inversión de mercado monetario.
Subtipo 3: Administración de fondos comunes de inversión inmobiliarios
Subtipo 4: Administración de fondos comunes de inversión de capital privado
Subtipo 5: Otros
Tipo 2 – Fiducia inmobiliaria
Subtipo 1 Administración y pagos
Subtipo 2 Tesorería
Subtipo 3 Preventas
Subtipo 4 Otros
Tipo 3 – Fiducia de administración
Subtipo 1 Administración y pagos
Subtipo 2 Administración de cartera
Subtipo 3 Administración de procesos concursales
Subtipo 4 Administración de empresas en situación de crisis
Subtipo 5: Otros
Tipo 4- Fiducia de Administración de Procesos de Titularización
Subtipo 1: Titularización de cartera hipotecaria para vivienda
Subtipo 2: Titularización de cartera hipotecaria correspondiente a créditos hipotecarios futuros para financiar la construcción y la adquisición de vivienda
Subtipo 3: Titularización de contratos de leasing
Subtipo 4: Titularización de cartera de créditos distinta de vivienda y de contratos de leasing.
Subtipo 5: Titularización de títulos de deuda pública.
Subtipo 6: Titularización de Documentos de crédito.
Subtipo 7: Titularización de Activos inmobiliarios construidos o por construir Subtipo 8: Titularización de Rentas o flujos de caja futuros para financiar el desarrollo de actividades productivas, actividades energéticas, obras de infraestructura y prestación de servicios públicos a cargo de entidades públicas o privadas
Subtipo 9: Titularización de productos agropecuarios, agroindustriales u otros commodities.
Subtipo 10: Otros.
Tipo 5 – Fiducia en garantía
Subtipo 1 Fiducia en garantía y fuente de pago
Subtipo 2 Fiducia fuente de pago
f) La asignación de los códigos para los negocios fiduciarios la efectuará directamente la entidad fiduciaria en forma secuencial y ascendente, utilizando la codificación establecida para cada tipo de negocio.
g) A través de los negocios fiduciarios enunciados en el numeral e) anterior, las entidades fiduciarias tienen la posibilidad de administrar recursos de carácter público o privado; por consiguiente, cada uno de los referidos subtipos se subdividirá, a su vez, al momento de su comunicación ante la Superintendencia de Bancos en negocios fiduciarios públicos o privados, dependiendo de la naturaleza de los recursos o bienes administrados. En tal sentido y para los efectos de esta resolución se entiende que un negocio fiduciario administra recursos o bienes de naturaleza pública cuando dichos recursos sean aportes patrimoniales al fideicomiso y provengan directa o indirectamente de una entidad de carácter público de las mencionadas en el artículo 1° de la Ley N° 2051/02. La Superintendencia de Bancos podrá ordenar en cualquier momento la reclasificación y exigir las modificaciones a que haya lugar.